南城 9 2026-03-26 00:25:25
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【央视新闻客户端】
每经记者|任飞 每经编辑|肖芮冬
3月25日,工银瑞信基金发布公告,旗下多只基金发生基金经理变更 。其中,管理多只QDII基金的耿家琛已卸任所有在管产品。
近期 ,有关QDII基金经理的卸任消息也不断,比如嘉实基金韩同利、广发基金李耀柱等卸任部分在管产品。
值得注意的是,外汇管理局目前暂无新增QDII额度给到各公募机构 ,而长期的额度匮乏也使得许多基金公司旗下QDII产品的调仓及流动性管理受限,产品限制申赎的情况较为普遍 。此外,年内QDII基金的业绩分化明显 ,除一些油气类QDII业绩突出外,投资亚太地区特别是港股的基金业绩表现欠佳。
3月25日,工银瑞信基金公告 ,旗下多只基金发生基金经理变更。其中,耿家琛卸任了目前在管的所有基金,大部分产品是QDII基金 。
根据公告 ,耿家琛此次卸任了工银香港中小盘人民币、工银全球配置人民币以及工银沪港深精选,前两只都是QDII基金,均在3月23日卸任。公司方面表示,是因为其个人原因离任 ,目前已按规定在中国基金业协会办理注销手续。
记者注意到,近期,QDII基金经理的变动较多 ,有的是清仓式卸任,有的则卸任部分在管产品 。前不久,嘉实全球产业精选人民币公告称 ,基金经理韩同利因个人原因离任;同样是管理多只QDII基金的基金经理,广发基金李耀柱也在近期卸任了广发聚优灵活配置的基金经理。
从这些基金经理的过往业绩来看,有的业绩虽比较一般 ,但管理的规模却在上升。如耿家琛管理的3只产品中,有两只都是2025年年初开始管理的,基金规模最近一年出现大涨。Wind统计显示 ,相较于2024年年底1.18亿元的规模,其管理规模到2025年年底已升至10.59亿元 。
值得一提的是,此前已有绩优QDII基金经理清仓式卸任的情形。2025年上半年,南方基金曾公告知名基金经理王士聪清仓式卸任的消息 ,其管理的南方中国新兴经济9个月也是2024年的QDII基金冠军业绩产品。
今年以来,QDII基金的业绩分化明显,尤其是在地缘事件影响下 ,油气类资源品的大涨使得一众油气类QDII基金业绩大涨,反观其他产品则业绩不佳 。
Wind统计显示,截至最新数据 ,今年以来业绩领跑的QDII基金是南方原油A,年内收益率达到54.64%;年内收益率排名前25的基金都与油气类资源品相关(统计所有份额)。反观业绩靠后的品种,年内收益率跌超15%的有29只 ,多数都与科网股投资相关。
不仅如此,目前外汇管理局的QDII额度释放进度依然缓慢,公募机构的存量QDII额度告急 ,不少产品被限制申购、赎回 。投资者难以从场外渠道进行申购,一些基金的场内溢价幅度也高企。
有分析指出,该类QDII基金因外汇额度耗尽,场外申购通道严格限购 ,大量看好油价的资金只能涌向场内购买存量份额,形成易涨难平的基础环境。
虽然一些权益类QDII收紧申购,但一些QDII类债基却在适当放宽申购限额 。3月16日 ,海富通基金公告称,海富通美元债(QDII)人民币即日起将申购限额从1万元调整至1000万元。
在业内来看,市场在调整通胀预期的同时 ,也担忧各国央行尤其是美联储可能加息的影响,毕竟从流动性角度出发,加息环境不利于科技成长股做多。这也使得一些避险资产成为资本的去向 。
中银基金此前公开表示 ,目前,市场在“防通胀”和“博降息 ”之间反复横跳。可关注拉长久期 、锁定中长期高票息的窗口机会。随着美国经济下行信号确认,美债的避风港属性或将盖过油价带来的通胀噪音。
封面图片来源:每经媒资库
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